CFFA, OCF, NCS, NWC에 대한 해석

안녕하세요 민(Min) 입니다. 이번 포스팅에서는 금융과 관련한 용어에 대한 이야기를 나눠보고자 합니다. 

흔히 말하는 재무제표에서 중요하게 여겨지는 용어인 만큼 다음의 CFFA, OCF, NCS, NWC 용어에 대한 개념을 확실히 하는 정보가 되시길 바랍니다. 

 

Cash Flow From Assets (CFFA)

• 기업의 자산을 통해 창출된 현금 흐름을 의미합니다.
• 기업의 총현금흐름(Total Cash Flow)에서 운전자본(Working Capital)의 변화를 제외한 현금 흐름입니다.
• 기업의 투자 수익성과 재무구조를 평가하는 데 사용됩니다.

 

Operating Cash Flow (OCF)

• 기업의 영업 활동으로 인해 발생한 현금 흐름을 의미합니다.
• 영업이익(EBIT)에 감가상각비를 더한 금액입니다.
• 기업의 영업 활동의 효율성을 평가하는 데 사용됩니다.

 

Net Capital Spending (NCS)

• 기업이 새로운 자산을 취득하거나 기존 자산을 유지하기 위해 지출한 현금 흐름을 의미합니다.
• 유형자산 취득(Capital Expenditures)과 무형자산 취득(Intangible Capital Expenditures)을 합한 금액입니다.
• 기업의 투자 규모와 성장 가능성을 평가하는 데 사용됩니다.

 

Changes in NWC

• 기업의 운전자본(Working Capital)이 변화하면서 발생한 현금 흐름을 의미합니다.
• 재고, 매출채권, 매입채무 등의 변화에 따른 현금 흐름입니다.
• 기업의 영업 활동의 유동성을 평가하는 데 사용됩니다.

 

 

세 가지 항목에 대한 설명을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다.

• **Cash Flow From Assets (CFFA)**는 기업의 자산을 통해 창출된 현금 흐름을 의미합니다. 기업이 보유한 자산을 사용하여 매출을 창출하고, 그에 따른 수익을 통해 현금을 창출하게 됩니다. 이러한 현금 흐름은 기업의 총현금흐름(Total Cash Flow)에서 운전자본(Working Capital)의 변화를 제외한 현금 흐름입니다. 운전자본은 기업의 영업 활동에 필요한 자금으로, 재고, 매출채권, 매입채무 등의 항목으로 구성됩니다. 운전자본의 변화는 기업의 영업 활동의 효율성과 유동성을 나타내는 지표로 사용되기 때문에, CFFA를 산정할 때 운전자본의 변화를 제외하는 것입니다.

 

• **Operating Cash Flow (OCF)**는 기업의 영업 활동으로 인해 발생한 현금 흐름을 의미합니다. 기업의 영업 활동은 매출을 창출하고, 그에 따른 수익을 통해 현금을 창출하게 됩니다. OCF는 기업의 영업 활동의 효율성을 평가하는 데 사용됩니다. OCF를 산정할 때 감가상각비를 더하는 이유는 감가상각비는 비용이지만 실제로 현금이 지출되는 것은 아니기 때문입니다.

 

• **Net Capital Spending (NCS)**는 기업이 새로운 자산을 취득하거나 기존 자산을 유지하기 위해 지출한 현금 흐름을 의미합니다. 기업은 영업 활동을 확대하거나 유지하기 위해 새로운 자산을 취득하거나 기존 자산을 유지해야 합니다. NCS는 이러한 투자 활동에 필요한 현금 흐름입니다. 기업의 투자 규모와 성장 가능성을 평가하는 데 사용됩니다.

 

• Changes in NWC는 기업의 운전자본(Working Capital)이 변화하면서 발생한 현금 흐름을 의미합니다. 기업의 영업 활동은 재고, 매출채권, 매입채무 등의 운전자본을 필요로 합니다. 운전자본의 증가는 현금 지출을 의미하고, 운전자본의 감소는 현금 유입을 의미합니다. Changes in NWC는 이러한 운전자본의 변화에 따른 현금 흐름입니다. 기업의 영업 활동의 유동성을 평가하는 데 사용됩니다.

 

이러한 세 가지 항목을 합산하면 기업의 총현금흐름(Total Cash Flow)이 됩니다. 기업의 총현금흐름은 기업의 투자, 재무 활동, 영업 활동을 통해 창출된 현금 흐름의 합입니다.

 

위의 내용이 도움이 되셨길 바랍니다. 감사합니다.